在并購浪潮涌動的當下，創(chuàng)投機構(gòu)正開啟一項新探索。

7月4日，首屆醫(yī)械藥科創(chuàng)策源大會在上海召開，會上首次提出“大企策源”方法論，并系統(tǒng)性闡述了“大企策源”新范式。這一模式的核心，是創(chuàng)投機構(gòu)與“行業(yè)龍頭大企”建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，打造資本與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的新生態(tài)。

會上，上海國投公司旗下上?？苿?chuàng)集團首個承載“大企策源”功能的基金品牌辰耀資本正式推出，圍繞大企并購、大企輸出和大企孵化三種模式，陸續(xù)組建一系列基金。

上海國投公司科創(chuàng)總監(jiān)，上?？苿?chuàng)集團黨委副書記、總裁朱民表示，辰耀資本將搭建價值創(chuàng)造平臺，有效鏈接政、產(chǎn)、學(xué)、研、資、用等各方力量，合力促成更多科創(chuàng)策源的“金種子”在上海生根發(fā)芽、開花結(jié)果。

圍繞三大模式組建系列基金

2024年4月，上海國投公司與上?？苿?chuàng)集團實施聯(lián)合重組。重組后，上海國投公司將科創(chuàng)策源作為公司的三大主業(yè)之首，上?？苿?chuàng)集團將科創(chuàng)策源作為集團的核心主業(yè)。據(jù)悉，上?？苿?chuàng)集團已累計培育科創(chuàng)板上市公司104家。

朱民表示，當下，上?？苿?chuàng)集團正搶抓新一輪科技革命機遇，以“大院、大所、大企、大家、大賽”五大信號源為關(guān)鍵抓手，致力于成為科創(chuàng)策源信號的捕捉者、科創(chuàng)與產(chǎn)業(yè)的鏈接者、科創(chuàng)策源生態(tài)的塑造者。

上?？萍紕?chuàng)業(yè)投資股份有限公司（以下簡稱“科投股份”）作為上?？苿?chuàng)集團的下屬公司，提出了做“科創(chuàng)策源新范式試驗田”的功能定位，并先行聚焦“大企”，探索“大企策源”新范式，并創(chuàng)建了“辰耀資本”品牌。

科投股份總經(jīng)理秦亮接受證券時報記者采訪時表示，辰耀資本作為基金平臺，將圍繞三種模式陸續(xù)組建一系列基金。

其中，大企并購方面，第一只并購基金“辰耀新晨”已組建完成，目標總規(guī)模11億元，并已完成了首個標的的并購交易；大企輸出方面，將與龍頭企業(yè)共同成立基金，剝離大企在研的產(chǎn)品和管線，組建獨立的項目公司，共同賦能項目公司發(fā)展，做大做強后或獨立上市或被大企買回；大企孵化方面，由創(chuàng)投機構(gòu)和大企一起，圍繞大企當前的管線和技術(shù)需求，承接高校和研究機構(gòu)最新的科研成果，超前布局一批小企業(yè)，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)未來方向。

破解生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)“雙缺”困局

目前，上海正在建設(shè)具有全球影響力的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。2024年，上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)規(guī)模近萬億元，工業(yè)總產(chǎn)值首次突破2000億元大關(guān)。近年來，上海在細胞基因治療、醫(yī)學(xué)影像等領(lǐng)域涌現(xiàn)了多個全國乃至全球的首創(chuàng)產(chǎn)品。

上海市科學(xué)技術(shù)委員會生物醫(yī)藥處副處長陳敦表示，上海將瞄準rRNA合成生物等新賽道，加快編制出高端醫(yī)療器械、生物經(jīng)濟等行動方案，布局開展腦機接口等前沿新技術(shù)新產(chǎn)品，以及通用抗體等新藥物攻關(guān)，加快打造產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新策源地。

“去年7月，上海成立了225億元的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)母基金，一年來母基金吸引了一批社會資本，投資生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)項目，以上?？苿?chuàng)集團為代表的本地科創(chuàng)投資主力軍，探索形成了覆蓋創(chuàng)新全周期，服務(wù)全鏈條的特色投資模式，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)孵化培育和并購發(fā)展提供了強有力的資本支持?！标惗卣f。

上海長三角技術(shù)創(chuàng)新研究院黨委副書記李積宗表示，當前，全球科技創(chuàng)新發(fā)生深刻變革，生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展挑戰(zhàn)與機遇并存，在這關(guān)鍵時期，核心技術(shù)的策源突破、創(chuàng)新成果的高效轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的強力賦能，無疑是驅(qū)動破局、贏得未來的核心關(guān)鍵。

然而，以上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)為例，其發(fā)展依然面臨“雙缺”困局——既缺龍頭企業(yè)，對科技成果也缺定價權(quán)。

破局關(guān)鍵在于科技自立自強與產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建的深度融合。“開展‘大企策源’，依托大企的資源優(yōu)勢，整合各方資源，在進一步做強做大‘大企’的同時，帶動整個產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，破解上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的難題?！鼻亓琳f。

朱民表示，這一科創(chuàng)策源新范式將推動上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)從單點突破邁向生態(tài)級創(chuàng)新，為破解行業(yè)“雙缺”困局提供系統(tǒng)性解決方案。

開展“大企策源”的最終目標是要滿足多方訴求，實現(xiàn)多方共贏。比如，大企做大規(guī)模且增強行業(yè)話語權(quán)，初創(chuàng)企業(yè)快速實現(xiàn)從研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化的價值躍遷，創(chuàng)投機構(gòu)從目前“行業(yè)的賦能者”蝶變成“產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)者”。

以辰耀資本為例，秦亮表示，未來，該基金平臺將從以下方面助力生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級，實現(xiàn)同創(chuàng)共贏。一是助力政府加速產(chǎn)業(yè)集聚，實現(xiàn)規(guī)模能級躍升，打造千億級上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群；二是助力大企業(yè)降本、擴容，持續(xù)做強技術(shù)壁壘、做大市場份額；三是助力初創(chuàng)企業(yè)嫁接生態(tài)資源，縮短研發(fā)上市周期；四是助力高校院所突破“死亡之谷”桎梏，提升科技成果轉(zhuǎn)化率；五是助力創(chuàng)投機構(gòu)篩選優(yōu)質(zhì)項目，提升投資成功率，完成向產(chǎn)業(yè)資本的蝶變。

校對：姚遠