首次出現(xiàn)!事關(guān)中證A500指數(shù)基金
來源:證券時報網(wǎng)作者:余世鵬2025-05-08 07:36

在密集持續(xù)擴(kuò)容態(tài)勢下,中證A500指數(shù)基金現(xiàn)分化。

根據(jù)富安達(dá)基金5月7日公告,4月1日成立的富安達(dá)中證A500指數(shù)增強基金,于5月6日發(fā)生大額贖回。從券商中國記者跟蹤情況來看,這是中證A500指數(shù)相關(guān)基金首次出現(xiàn)此現(xiàn)象。截至目前,已有10只中證A500指數(shù)基金規(guī)模不足2億元,但與此同時有10只中證A500指數(shù)基金規(guī)模維持在100億元以上。

公募人士表示,在布局?jǐn)?shù)量增加之下,中證A500規(guī)模分化是必然的。這里面既有行情因素,也有各家公司的渠道資源差異、基金成立后建倉節(jié)奏不同等因素。但從中長期來看,中證A500指數(shù)基金,依然是承接“耐心資本”的重要載體,未來有望在中證A500ETF的持有人名單中看到核心機(jī)構(gòu)持有人。

“大概率是建倉節(jié)奏沒有把握好”

根據(jù)富安達(dá)基金5月7日公告,富安達(dá)中證A500指數(shù)增強基金于5月6日發(fā)生大額贖回,從5月6日起提高該基金份額凈值精度至小數(shù)點后第8位,小數(shù)點后第9位四舍五入。

從券商中國記者跟蹤來看,這是中證A500指數(shù)相關(guān)基金首次出現(xiàn)大額贖回情況。

富安達(dá)中證A500指數(shù)增強基金成立于今年4月1日,成立規(guī)模4.25億元,獲3313戶有效認(rèn)購,由富安達(dá)基金權(quán)益投資部指數(shù)與量化投資部副經(jīng)理(主持工作)紀(jì)青擔(dān)任基金經(jīng)理。截至5月6日,該基金A份額成立以來微虧0.02%,單位凈值處于1元以下。富安達(dá)中證A500指數(shù)增強基金成立以來尚未發(fā)布過定期報告,缺乏持有人結(jié)構(gòu)等相關(guān)信息。

“這個產(chǎn)品的成立時點(4月1日)其實是不錯的,成立以來凈值表現(xiàn)不佳大概率是建倉節(jié)奏沒有把握好?!比A南一位公募投研人士對券商中國記者分析稱,4月1日前后市場行情是較為平穩(wěn)的,上證綜指等指數(shù)表現(xiàn)較為穩(wěn)健。基于此,該基金應(yīng)該是在成立后迅速建倉,但沒躲過4月7日的市場大跌。如果建倉節(jié)奏稍微放緩一些,比如在4月7日之后,那么其凈值截至目前應(yīng)該是有5%左右幅度增長的。

市場行情數(shù)據(jù)顯示,上證指數(shù)4月1日、2日、3日漲跌幅分別為0.38%、0.05%、-0.24%,但在清明節(jié)后回來的首個交易日(4月7日)大跌7.34%,但隨后逐步攀升,4月8日至5月6日累計漲幅超過了7%。

另外,北京一位公募市場人士對券商中國記者表示,近期中證A500指數(shù)基金的發(fā)行較此前有所降溫,成立時規(guī)模偏小。如果在成立一段時間后缺乏業(yè)績效應(yīng),難免會出現(xiàn)規(guī)模下降情況,甚至還可能會出現(xiàn)預(yù)警清盤、清盤等情況。根據(jù)Wind統(tǒng)計,安信基金和鵬華基金旗下同樣于4月成立的中證A500指數(shù)增強基金,規(guī)模均不足3億元,興業(yè)基金和華安基金旗下于4月成立的中證A500指數(shù)相關(guān)基金,規(guī)模均不足5億元。

24只基金較發(fā)行規(guī)模實現(xiàn)增長

從全市場情況來看,中證A500指數(shù)整體規(guī)模近期有所下降。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),以初始基金為統(tǒng)計口徑(即一只基金存在不同份額的,計算為一只基金,相關(guān)份額數(shù)量和規(guī)模合并統(tǒng)計),全市場99只中證A500指數(shù)相關(guān)基金(包括普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF、ETF聯(lián)接基金)的總規(guī)模為2989.73億元,此前總規(guī)模一度突破3500億元,但依然超過發(fā)行總規(guī)模(2205.86億元)。

從具體產(chǎn)品看,和發(fā)行規(guī)模相比,99只產(chǎn)品中有24只的現(xiàn)規(guī)模較成立時的規(guī)模實現(xiàn)增長,絕大部分是早期成立的ETF產(chǎn)品。其中,國泰中證A500ETF成立規(guī)模20億元,目前規(guī)模依然在230億元之上。南方中證A500ETF和廣發(fā)中證A500ETF的成立規(guī)模均為20億元,目前規(guī)模均在200億元以上。此外,華夏、富國、嘉實、易方達(dá)、華泰柏瑞、景順長城以及招商基金旗下的中證A500ETF,現(xiàn)規(guī)模均較成立規(guī)模增長了100億元以上。

另一方面,有47只中證A500相關(guān)基金的現(xiàn)規(guī)模,較成立規(guī)模有所下降,其中大部分為ETF聯(lián)接基金、指數(shù)增強基金等產(chǎn)品。雖然非ETF產(chǎn)品不更新實時規(guī)模,但近期剛披露完畢的一季報數(shù)據(jù)依然能成為一個參考。易方達(dá)中證A500聯(lián)接基金成立規(guī)模接近80億元,截至一季度末規(guī)模為54億元左右。天弘中證A500聯(lián)接基金成立規(guī)模38.96億元,截至一季度末規(guī)模為28.30億元。興證全球中證A500指數(shù)增強基金成立規(guī)模為21.88億元,截至一季度末規(guī)模只剩下13.68億元。民生加銀中證A500指數(shù)基金在今年1月成立時規(guī)模為7.18億元,截至一季度末只剩下1.91億元。

截至5月7日,全市場有3只中證A500相關(guān)基金處于發(fā)行中,另外有4只基金等待發(fā)行。其中,建信中證A500指數(shù)增強基金于5月8日起發(fā)售,華寶基金和國投瑞銀基金旗下的中證A500指數(shù)增強基金均從5月12日起發(fā)售,銀河中證A500ETF聯(lián)接基金于5月19日開始發(fā)行。

仍是承接“耐心資本”的重要載體

基于上述情況,前述華南公募投研人士表示,中證A500指數(shù)基金作為近期以來基金公司布局的熱門產(chǎn)品,隨著布局?jǐn)?shù)量增加,規(guī)模分化是必然的。今年以來主要的市場行情集中在科技賽道上,中證A500所在的寬基指數(shù)行情差強人意,資金對中證A500指數(shù)基金的熱度下降是預(yù)期之中的。同時,每家基金公司的渠道資源不一樣,基金成立后的建倉節(jié)奏也不一樣,這些因素也是造成分化的重要原因。

“但從中證A500指數(shù)的特質(zhì)和相關(guān)基金中長期發(fā)展情況來看,這類基金依然是承接‘耐心資本’的重要載體。在2025年基金中報或年報披露后,有望在中證A500ETF的持有人名單中看到核心機(jī)構(gòu)持有人。”前述北京公募市場人士稱。

從最新預(yù)判來看,公募人士紛紛對5月7日高層釋放的市場政策充滿期待。平安基金表示,本次會議以貨幣政策為主,后續(xù)關(guān)注增量財政政策(尤其是促消費政策)是否能超預(yù)期,如提高赤字、增發(fā)國債、專項債擴(kuò)容等;可能的消費政策包括擴(kuò)大以舊換新規(guī)模,更注重服務(wù)消費,提高最低工資標(biāo)準(zhǔn),實施生育補貼等?!熬C合來看,疊加中美關(guān)稅問題出現(xiàn)緩和跡象,本次會議將有效提振市場情緒。方向上,仍然推薦內(nèi)需板塊,包括金融、地產(chǎn)、消費等行業(yè),另外同樣受益于流動性寬松和情緒向好的還包括創(chuàng)新藥、機(jī)器人、TMT等行業(yè)?!?/p>

“當(dāng)前股債匯聯(lián)動效應(yīng)顯著增強,隨著美國進(jìn)入降息周期,為我國政策實施創(chuàng)造了更大空間。在此背景下,加大金融對外開放力度,推動市場主體多元化,降低對單一外部元素依賴,將成為重要方向?!眹?lián)基金產(chǎn)品開發(fā)部負(fù)責(zé)人許超對券商中國記者表示,高層對市場點位的關(guān)注傳遞積極信號,滬深 300市盈率處于明顯低估區(qū)間,為長期布局中國資產(chǎn)注入信心。未來,受美國沖擊較小的企業(yè),以及并購重組、科技、消費板塊,預(yù)計將成為市場投資主線。許超還說道,公募基金高質(zhì)量行動方案的推出意義重大,標(biāo)志著公募基金傳統(tǒng)“旱澇保收”的管理費商業(yè)模式制度紅利成為過去式。行業(yè)將以重視權(quán)益投資為主基調(diào),開啟薪酬體系改革。同時,基金產(chǎn)品定位將重新調(diào)整,業(yè)績比較基準(zhǔn)相關(guān)衡量標(biāo)準(zhǔn)也將出臺,目的是強化投資者與基金機(jī)構(gòu)的利益綁定。

排版:劉珺宇

校對:冉燕青

責(zé)任編輯: 冉超
聲明:證券時報力求信息真實、準(zhǔn)確,文章提及內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成實質(zhì)性投資建議,據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)
下載“證券時報”官方APP,或關(guān)注官方微信公眾號,即可隨時了解股市動態(tài),洞察政策信息,把握財富機(jī)會。
網(wǎng)友評論
登錄后可以發(fā)言
發(fā)送
網(wǎng)友評論僅供其表達(dá)個人看法,并不表明證券時報立場
暫無評論
為你推薦
時報熱榜
換一換
    熱點視頻
    換一換